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新基建投資藍圖徐徐展開: 2021年5G到底多重要?

2021-02-11 13:20

视频app  從中央到地方,新基建熱潮正全面鋪開。

视频app  中辦國辦日前印發《建設高標準市場體系行動方案》,提出要強化市場基礎設施建設,加大新型基礎設施投資力度。相繼召開的地方兩會也再次釋放出新基建加速發展的新信號。

视频app  盡管礙于茅臺、特斯拉等流量明星光環,“新基建”一度被A股市場忽略,但是政策所指,發展所向,新基建兼具高成長與高確定性,長期投資價值不言而喻。而作為新基建的最大驅動力,5G更是在2021年動作頻頻,財政資金、社會資本等都選擇在這一領域展開角逐。

  政策暖風頻吹

  5G成為投資界熱詞

  近幾年,隨著5G政策面的不斷利好以及行業技術不斷突破創新,5G行業的發展潛力也得到了資本市場的關注,成為投資界不斷涌現的高頻詞,其所代表的價值正在被不斷驗證。

视频app  政策面上來看,近日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《建設高標準市場體系行動方案》進一步提升了5G在投資者心中的高度。方案在加大新型基礎設施投資力度方面指示,推動第五代移動通信、物聯網、工業互聯網等通信網絡基礎設施,人工智能、云計算、區塊鏈等新技術基礎設施,數據中心、智能計算中心等算力基礎設施建設。其中,5G的基礎設施投資力度被放在第一位,顯出其獨特地位。

  日前,國新辦舉行2020年工業和信息化發展情況發布會。 “2020年我國新建5G基站超60萬個,實現所有地級以上城市5G網絡全覆蓋;5G終端連接數突破2億,多個行業產業數字化進程不斷深入;‘5G+工業互聯網’項目超過1100個,‘5G+遠程會診’在19個省份的60多家醫院上線使用。” 工業和信息化部新聞發言人、信息通信管理局局長趙志國介紹了2020年5G商用發展情況。

  2020年5G商用發展情況的數據展示了5G行業在2020年取得了快速的發展,對于5G行業2021年的發展前景,中國電子信息產業發展研究院無線電管理研究所發布《2021年5G發展展望白皮書》。白皮書指出,2021年,我國5G網絡建設和產業規模將進一步增長,且增幅將超過2020年度。四大運營商仍將繼續布局5G規模組網,并聯合企業廣泛探索5G融合應用。5G融合應用將使C/B/G多端用戶和市場受益,其中工業互聯網領域的5G專網建設將率先發力。

  面對政策面利好消息的不斷傳來,市場分析人士對于5G行業的發展均表示了積極看好。

  私募排排網研究員劉文婷對《證券日報》記者表示,近期廣電跟移動簽署的5G戰略合作使得5G布網成本降低,對行業發展起到了積極的推動作用,意味著5G網絡的大規模建設正式步入日程,據悉700MHz頻段是業內認可的黃金頻段,可用于廣域覆蓋,極大彌補覆蓋不足的問題,大大提升了5G網絡覆蓋范圍,有利于促進5G網絡的應用和普及。

视频app  接受《證券日報》記者采訪的龍贏富澤資產總經理童第軼認為,1月29日,工信部宣布5G消息平臺,也就是RCS建設工程采購落地。從行業發展上看,這將加速5G網絡覆蓋,推動5G下游發展,5G一大商業應用終于落地,RCS的落地是2021年5G建設投資中較為確定的增量,將帶動5G整體建設加速。

  與此同時,A股市場近幾年也不斷迎來5G概念股,《證券日報》記者根據同花順數據統計發現,2019年有8只概念股登陸A股市場,2020年有11只概念股上市,進入2021年,截至2月5日,已有2只概念股在A股市場首發上市,分別是中瓷電子和中英科技。總體來看,截至2月5日,5G概念板塊的成份股已經達到261只。

视频app  關于5G未來的發展機會,方信財富投資基金經理郝心明對《證券日報》記者表示,估值被極度壓縮之后有望迎來估值修復行情,行業細分中光模塊和IDC受益于云計算機會較大。

视频app  成恩資本董事長王璇在接受《證券日報》記者采訪時表示,目前我國的5G服務將從“可用”到“好用”進化,5G低頻率市場的增量業務還在布局之中。中國廣電作為第四大運營商加入建設將帶來新的訂單增量。按照歷史經驗,每年的第一季度運營商將啟動新一年的設備采購,因此通信類企業業績將迎來邊際改善。

视频app  首創證券表示,集采項目終于落地,令生態圈服下了定心丸。建議中長期關注中國聯通等運營商。首先,網絡建設成本有望得到較好的控制;第二,網絡運維成本有望得到較好的控制;第三,5G套餐用戶數量增長大幅超出運營商既定目標,帶動ARPU改善;第四,創新業務有望較快增長。

视频app  國金證券表示,5G時代正加速到來,全球主要經濟體加速推進5G商用落地。在政策支持、技術進步和消費恢復的驅動下,5G手機將實現快速放量。5G手機換機潮的陸續到來,將帶動射頻、天線等相關產業鏈迎來業績改善。

  5G概念指數連續兩年上漲

  多只概念股創歷史新高

  隨著5G行業的發展,5G概念板塊在近兩年也呈現了不錯的市場表現。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現,5G概念指數在2019年迎來漲幅高峰,年漲幅曾達41.80%,遠高于當年上證指數(22.30%),2020年年漲幅為11.89%,稍弱于同期上證指數(漲13.87%)。

视频app  回顧2020年5G概念股的表現,在258只可交易個股中,有121只個股實現上漲,占比近五成,其中,博杰股份年漲幅居首位,為347.72%,火炬電子緊隨其后,漲217.44%,創世紀、宏達電子、菲利華、航天發展等4只個股期間累計漲幅均超170%。

视频app  進入2021年以來,5G板塊出現了明顯的下跌,截至2月5日,期間累計下跌15.07%,市場表現明顯弱于同期上證指數(漲0.67%)。具體來看,只有25只個股期間實現上漲,其中,中瓷電子期間累計漲幅達175.08%,位居首位,*ST勝爾和金發科技期間累計漲幅分別為71.58%和52.86%,順絡電子、移遠通信、伊之密、和而泰等4只個股期間累計漲幅均超20%。大唐電信、邦訊技術、ST數知三只個股跌幅居前,期間累計跌幅分別為51.60%、48.14%、41.87%。

视频app  對于近期5G板塊的持續下跌,巨澤投資總經理馬澄告訴《證券日報》記者,“我們認為主要原因有兩點:一是2020年,我國新建5G基站超60萬個,截至2020年底,全部已開通5G基站超過71.8萬個,已經實現全國地級以上城市5G網絡全覆蓋。也就是說,我國從2019年開始進行5G基站建設以來,整個建設進度超預期,全國大部分地區已經實現5G網絡覆蓋。2021年國家將持續深化5G網絡建設,但基站方面的建設高潮已經過去,相關企業的業績紅利巔峰期已經過去;二是市場自2019年初以來一直到2020年,整個5G板塊在題材和業績的刺激下,類似中興通訊、滬電股份、生益科技這些上市公司漲幅巨大,而在未來可預期的業績巔峰期過后,投資者大都會選擇規避,這是近期市場下行的主要邏輯。”